Finansman Aracı Olarak Sale and Leaseback İşlemleri: Türkiye Uygulaması ve Vergisel Değerlendirme
Duran Varlıkları Nakde Dönüştürmek: Finansman Aracı Olarak “Sale and Leaseback”
Finansmana erişimin zorlaştığı, faiz oranlarının ve kredi maliyetlerinin arttığı günümüz ekonomik koşullarında, işletmeler için alternatif finansman yöntemleri her zamankinden daha kritik hale geldi. Yönetici Ortağımız ve Sorumlu Denetçimiz Gülden Kaman, İzmir SMMM Odası Dayanışma Dergisi’nde yayımlanan “Finansman Aracı Olarak Sale and Leaseback İşlemleri” başlıklı makalesinde, bu stratejik yöntemi Türkiye uygulamaları ve vergisel avantajlarıyla birlikte detaylıca ele aldı.
İşte Sorumlu Denetçimiz Gülden Kaman’ın makalesinden öne çıkan notlarla, işletmelere can suyu olan Sale and Leaseback (Sat ve Geri Kirala) modelinin analizi:
Sale and Leaseback Nedir? Sale and leaseback, en yalın haliyle; bir işletmenin sahip olduğu taşınmazı (fabrika, bina, vb.) bir finansal kiralama şirketine satıp, aynı varlığı uzun vadeli bir sözleşme ile geri kiralaması işlemidir. Bu yöntem sayesinde şirket, varlığın mülkiyetini devretse de kullanım hakkını korur ve bilançosuna hızlı bir nakit girişi sağlar.
Neden Tercih Edilmeli? Likidite ve Bilanço Yönetimi Gülden Kaman çalışmasında, özellikle kriz ve durgunluk dönemlerinde likiditenin şirketlerin yaşam kaynağı olduğunu vurguluyor. Sale and leaseback, atıl duran varlıkları finansmana dönüştürerek şirketin yatırım kapasitesini artırır ve kısa vadeli finansman baskısını azaltır.
Türkiye’nin “Vergisel Cennet” Avantajı Makalenin en çarpıcı bölümlerinden biri, Türkiye’nin bu işlem özelinde sağladığı vergi teşvikleridir. Yönetici Ortağımız Kaman, Türkiye’nin sunduğu avantajların pek çok gelişmiş ülkeden daha kapsamlı olduğunu belirtiyor. Bu avantajlar 4 ana başlıkta toplanıyor:
-
Kurumlar Vergisi İstisnası: Satıştan doğan kazancın %100’ü kurumlar vergisinden istisnadır (KVK 5/1-j).
-
KDV İstisnası: Hem satış hem de geri kiralama aşamasında işlem KDV’den tam istisnadır (KDVK 17/4-y).
-
Tapu Harcı Muafiyeti: Normal satışlarda ciddi bir maliyet olan tapu harcı ödenmez.
-
Damga Vergisi İstisnası: Sözleşmeler damga vergisinden muaftır.
TFRS 16 ve Muhasebe Şeffaflığı İşlemin muhasebe boyutu da makalede TFRS 16 standartları çerçevesinde incelenmiştir. Eskiden “bilanço dışı” olarak görülen bu işlemler, artık TFRS 16 ile bilançolara yansıtılarak daha şeffaf bir finansal yapı sunmaktadır. Kira ödemeleri, hem finansman gideri hem de amortisman yoluyla gider yazılarak vergi matrahını azaltıcı bir etki de yaratır.
Stratejik Bir Çıkış Yolu Yönetici Ortağımız ve Sorumlu Denetçimiz Gülden Kaman’ın analizi, Sale and Leaseback işleminin sadece bir “varlık satışı” değil, güçlü bir vergi planlaması ve finansman stratejisi olduğunu ortaya koyuyor. Banka kredilerinin maliyetli olduğu dönemlerde, işletmenizin öz kaynaklarını harekete geçirmek, sürdürülebilir büyüme için en akılcı yollardan biri olabilir.
Makalenin tamamına ulaşmak için [Dergi Linki] adresini ziyaret edebilirsiniz.
